7月1日，关东电化与中央硝子两家日本企业，正式停止对外供应六氟化钨。这两大厂商合计约2000吨/年的超高纯电子级产能，占据1/4全球高端外销有效供给，此番永久退出，直接造成全球高端气源供给断层。

在此行业变局之下，三星、SK海力士、台积电的替代订单，开始纷纷涌入国内，中船特气悄然间成为承接全球高端六氟化钨供给缺口的核心主力。

六氟化钨（WF?）是芯片CVD（化学气相沉积）工序中沉积钨薄膜的唯一商用前驱体，没有替代选项。其电子级产品须达6N（99.9999%），杂质控制在ppb量级。因此，全球能稳定量产供货的厂商，寥寥无几。

从行业规模来看，过去五年，六氟化钨的全球需求翻了整整一倍，从约4500吨推到近9000吨。供给端方面，六氟化钨六至七成的成本落在高纯钨粉上。日本本土没有钨矿，关东电化和中央硝子长期从中国进口原料。2025年，中国对高纯钨粉实施两用物项出口管制，2026年4月日本进口钨量同比腰斩。随着时间的推移，日本库存耗尽，停产也就成了唯一的结果。

日企退出、韩国产能改为优先保障本土自用。至此，中船特气的竞争优势已经逐渐清晰。6月26日，中船特气停牌核查公告称，现有产能2000吨/年，在建1000吨产能预计2027年上半年投产。换句话说，中船特气这 2000 吨已是全球外销市场中规模最大的可流通产能。

在纯度方面，中船特气全系6N级规格，杂质控制指标优于海外竞品及国内同行，已通过台积电3nm制程量产验证。众所周知，在半导体材料行业，客户认证结果远比纸面参数更有说服力。

而且，中船特气不但已通过台积电、三星、SK海力士、美光等主流晶圆厂的认证，而且中芯国际、长江存储、长鑫存储亦在在其客户名单之上。18至24个月的认证周期一旦完成，晶圆厂几乎不会更换气源供应商。

原料方面，中国拥有全球唯一贯通“钨矿—脱钼提纯—6N高纯钨粉—六氟化钨成品”的完整产业链体系。中船特气恰好卡在最稳定的供应节点上，原材料供应得到充足的保障。

值得一提的是，国内并非只有中船特气一个玩家。

昊华科技的核心不在六氟化钨，其6月上旬的异动澄清公告称，600吨/年名义产线2025年底才量产，全年实际出货极低，六氟化钨收入2170万元，仅占营收的0.13%。昊华真正的壁垒是六氟丁二烯，全球市占率约57%，国产独家，在HBM和先进制程刻蚀中不可替代。它已宣布新增1000吨/年六氟化钨产能规划，预计2027年建成。

中巨芯600吨/年产线由其与日本中央硝子的合资公司博瑞中硝运营，纯度5.5N～6N，已批量供中芯国际、华虹、长鑫存储，暂无扩产计划。

华特气体的招牌是光刻气，而非六氟化钨。它是国内唯一同时拿到ASML和GIGAPHOTON双认证的企业，光刻气国内市占超60%。

更别提和远气体，其500吨产线今年4月启动试产，品质尚未达标，暂不可能稳定供货。

回到六氟化钨这个品类，中船特气的身位来自三个条件的叠加：产能唯一进入稳态满产区间，先进制程认证唯一跑到3nm层级，原料供应唯一卡在钨产业链闭环的咽喉处。其他企业在单一维度各有突围，但三合一的组合优势，短期内难以与中船特气并驾齐驱。

然而，中船特气面前的挑战同样不容小觑。

上游方面，原材料成本压力持续存在。高纯钨粉价格2025年下半年起就一直在涨，此前公司执行年度议价机制，阶段性影响了产品毛利率。2026 年虽然逐步切换为季度议价模式，部分客户已经开启月度调价，但钨原料价格上行的大趋势难以逆转，成本波动依旧会持续影响经营。

投产节奏方面，新增1000吨产能要等到2027年上半年才建成投产，而现有产线已经处于满负荷运行状态，2026年下半年，公司能承接的新增订单有物理上限。

技术替代风险方面，据了解，三星、SK 海力士、美光都在高层数 3D NAND 产品中推进材料升级，金属钼已经在存储芯片字线环节实现对钨的局部替代。虽然未来三五年依旧找不到成熟替代方案，但“钼进钨退”是行业在未来需要面对的关键问题。

总体来看，在六氟化钨这个全球急缺、短中期无人能补的关键品类上，中船特气是唯一稳定、可规模放量的供给方。电子特气行业不拼谁跑得快，拼的是谁在一个关键节点上站得久、站得稳。至少在未来两三年内，难以找到能够匹配大批量高端六氟化钨外销订单的第二个供应商。