阿里是BAT中唯一拥有从“搜索-推荐-交易-支付-物流”全链路闭环的公司，覆盖了“商品流+资金流+物流”的数据与执行通道。

内容/林书

编辑/咏鹅

校对/莽夫

阿里的AI战略演进不仅停留于云侧。

过去一个多月，阿里连续在三条主航道加速AI落地：高德地图2025版本上线全球首个“需求链智能调度”系统，阿里国际站Accio Agent内测邀请码被海外买家炒至“一码难求”，淘宝搜索框则低调上线“AI万能搜”并灰度放量。

这三条链路意味着除AI算力、AI云平台、AI模型等技术能力投入外，阿里多业务正全面AI化。

从2026财年第一季度财报来看，AI相关产品收入已连续8个季度实现三位数的同比增长，季度AI收入占外部商业化收入的比例已超过20%。且在财报电话会上，阿里巴巴CEO吴泳铭披露，过去四个季度，阿里已经在AI基础设施以及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。

这表明阿里AI战略已走向“变现期”，市场也积极给予正面反馈。除股价大涨外，花旗、高盛、摩根大通等国际投行，不约而同地调整了对阿里的估值模型，不再仅以电商利润计算其估值，而将阿里云作为独立增长业务给予更高估值倍数。但电商仍是阿里的基本盘和现金牛。阿里将业务划分为如阿里云、钉钉、夸克等由AI直接带动收入增长的AI驱动型业务，和淘天、阿里国际、菜鸟等由AI提高商业效率的AI融入型业务。其近六成的营收来自电商，超过95%利润由淘天贡献，因此阿里AI战略与淘天业务的融合成效显得尤为重要。在本地生活、传统电商皆已“卷到尽头”的情况下，阿里试图通过自身遍及全球的智能化电商、物流体系，成为全球物流、金融的“收费站”。财报显示，阿里国际数字商业集团上季度收入为347.41亿元，同比增长19%，主要由跨境业务的强劲表现所带动。另外，截至2025年7月，阿里国际AI服务的调用量在持续增长，平均日调用量已突破10亿次。

这说明，阿里在AI时代的战略重心，或许正从“流量分发”，逐步转向“现金流调度”。这是它未来十年新增长曲线的底座，也是接下来三年计划投入3800亿元重注建设AI基础设施的最大落点。

Part.1

AI时代的“新枢纽”

其国际站推出的一款名为Accio的对话式AI搜索引擎。该工具专为跨境B2B采购场景设计，用户只需用自然语言提出需求，系统即可自动梳理并推荐合适的供应商与商品，逐步引导用户完成整个采购流程。

Accio旨在减少交易中的中间摩擦成本，提升撮合效率，其战略意图十分明确，即打造一个AI时代下不可替代的底层“交易系统”，深度融合商家、工厂、物流与金融等环节。尽管自AI浪潮兴起以来，拼多多等电商平台也陆续推出了自研AI工具，但它们大多仍聚焦于推荐算法、广告投放等表层功能。相比之下，Accio显示出阿里在构建深度智能化贸易基础设施方面更为彻底的布局。

这也是基于阿里牢固独特的护城河，它手里握着一张别人抄都抄不来的“物流＋资金＋数据”的三合一底牌，并且把这张底牌做成了“可编程接口”。

别的巨头想的是先将用户留在自己的App里，再通过流量效应实现盈利，而阿里干脆反着来——它已经把中国最重的商业基础设施，包括菜鸟的仓储网络、网商银行的金融能力、支付宝的风控体系、1688的供应链资源以及淘天的流量生态全部模块化，打造成类似“乐高积木”式的可组合单元。

换句话说，阿里是BAT中唯一拥有从“搜索-推荐-交易-支付-物流”全链路闭环的公司，覆盖了“商品流+资金流+物流”的数据与执行通道。

截至2025年3月，支付宝全球年度活跃用户超10亿，处理交易量占中国第三方支付市场约50%。同样地，在物流方面，2025财年，菜鸟网络收入为1035.06亿元，同比增长28%，其中69%来自外部客户。每日处理跨境及海外包裹超450万个，覆盖全球200多个国家和地区。为将这样的“全链路”优势与AI结合，早在2023年时，阿里CEO吴泳铭就致力于建设全球化的数字供应链网络和AI+数字零售核心技术能力，希望未来几年在重点新兴区域市场获得突破。

从那时起，菜鸟就开始加大科技投入，加快建设全球智能物流网络；而本地生活以高德和饿了么为主体发展到目的地和到家的科技服务。

因此，在这场AI时代的较量中，阿里所追求的或许并不是覆盖所有生活场景，而是死死咬住“交易”这个命脉，将所有能产生“资金流动”的场景，通过AI并轨到自己的现金流铁路上。

换句话说，只要涉及电商、物流、支付，就必须经过阿里修的这条AI“金融通道”。

Part.2

绕不开的“收费站”

在当前的AI浪潮中，尽管拼多多、抖音等电商竞争者纷纷借助AI优化自身业务，但从整体商业闭环来看，仍缺乏一些关键的“硬基础”。

拼多多虽然增长最快，却最早触及增长天花板。2024年，其国内主站GMV增速已从20%-25%下调至15%-20%。在AI应用方面，拼多多的打法务实而狭窄，比价、推荐、客服等全是“单点效率工具”，没有自研大模型，也没有自建仓储、物流等向外输出的基础设施。

抖音则充分发挥其内容生态优势，将AI聚焦于内容侧，剪映、即创、数字人直播，核心是把短视频流量继续放大，但其对供应链、履约几乎零掌控，离真正闭环还差一条物流和资金链。

唯独阿里，在新一轮AI电商的竞争中，一开始就把“模型、物流、资金”三件事全攒在自己手里，而这背后，是阿里在“硬基建”方面的长期的投入。

但与京东、亚马逊这类什么都要自己建、自己管的同行而言，阿里的一大变通之处，就在于开始用轻量化的SaaS和API让重资产“轻量化”，从而让业务铺得更快，也更便宜。

最近这两年，阿里也觉得自己的线下资产太重，开始将“重包袱”一个个往外甩。

2024年12月，阿里宣布出售银泰百货100%的股权，交易金额约为74亿元人民币。到了2025年新年伊始，阿里再次宣布出售大润发母公司高鑫零售的全部股份，交易金额高达131.38亿港元。8月31日，盒马X会员店全国关停。

对此，阿里管理层说得很直白：传统实体零售“不是我们的核心聚焦”，能退就退。

但这不代表阿里要“瘦身回线上”，它只是把过去“自己拿地、自己开店”的重模式，换成了“把线下资产当API调用”的轻模式——仓库、门店、即时运力不再自己背，而是让合作方去背，阿里只保留调度和收租的接口。

简单说，就是把仓库、货车、快递员这些“硬件”统统变成手机里的“软件按钮”。商家只要在系统里点一下，菜鸟就告诉你：货该放哪个仓、哪辆车顺路、哪个快递员最近，商家可像“打车派单”一样，接入系统获得最优仓储推荐、路径规划与配送安排，实现全链路数字化。

反映在财务上，菜鸟“物流云”及“数智化技术服务”连续两年增速50%以上，2024-2025年通过输出仓储自动化、RFID追踪、智能合单等技术，海外大型客户数量同比增长61%。

这说明阿里跨境电商的收入大头不再是自营仓配，而是向外部商家和物流公司收取的技术服务费。

换句话说，阿里不是不要线下，而是让线下变得“可插拔”。重资产留给别人，自己继续当“交易电网”的调度中心，在轻资产模式下继续巩固其作为商业基础设施的核心地位，持续从每一笔交易中获取技术服务收益，该收的过路费一分不少。

Part.3

全球“商业血管”

在线下重资产的支持下，阿里正在用AI，将分散在不同业务单元中的“交易节点”重新整合与调度，形成一个能够实现“统一调度、统一计费”的中枢大脑。

今年2月，阿里国际站的全线AI产品相继接入Qwen2.5、DeepSeek等先进推理模型，尤其是原生AI应用Accio的推出，让阿里国际站的AI应用引发全球高度关注。

作为全球首个B2B AI搜索引擎，Accio上线不到半年，用户量就突破了100万大关，4月份的询盘量更是实现了月环比翻10倍的惊人增长。

像Accio这样的AI生意助手，不仅能实现自动接单，还能自动调用接口，获取物流信息，自动跟买家确认信息、起草订单，实现无人值守、自动成单，真正实现了从询盘到成交的自动化闭环。

而这背后，调用的正是菜鸟的全球物流、跨境仓、干线、清关API。

阿里在目前的海外业务中，手上相当于有两张地图。

第一张是“地产图”——1650万㎡仓库、200条航线、12个e-Hub，都是仓库、飞机、传送带，确实是实打实的重资产。

第二张是“App图”——菜鸟把它们全部封装成Accio这样的应用，就像滴滴把司机、车辆、路线都写进算法里，只要外部商家在系统里点一个按钮，跨境仓库、飞机航线等仓储和运力资源，就能像网约车一样被“派单”。

如此一来，重资产并没有消失，只是从“我亲自盖、亲自飞”变成了“我租给别人用，按次收钱”。

这样，就避免了每进一个国家，都要重头来一次“买地、招人、办证、打价格战”的痛苦。从而将物流、电商和交易的整条链路，做成可插拔的API卖给各国电商平台。

尽管仓库还是那间仓库，但空置率、扩张速度、成本结构已经完全不是一个量级。

2025年菜鸟高管公开表示，全球化业务整体占比已“过半”，且外部业务高于集团内部。

8月4日，菜鸟宣布升级欧洲G2G（国到国）跨境物流解决方案，支持35个欧洲国家及地区之间互发电商快递，覆盖99%的欧洲区域，实现“泛欧3日达”。

如果将整条“全球商业血管”想象成一条跨国高速公路，阿里过去是收费站——谁过车谁交钱；现在它用AI把收费站升级成了“智能调度中心”，车还没上高速，系统就已通过AI算力实现智能选线、动态定价和全链优化，算好哪条车道最空、哪段路最便宜。

在这样的链条中，高德瞄准了本地生活的需求，淘宝AI则强化国内交易效率，而菜鸟及Accio，则锁定了全球化的物流和资金流。

AI就是中间的“调度大脑”，实时比价、实时结汇，把原来分散在各国、各平台、各仓库的“车、货、钱”全部并到一条高速公路上，最终形成一张遍布全球的“商业电网”。

而阿里总部则退到更上游的位置，成为了电网调度中心＋标准制定者。

今天，阿里的护城河虽然还在，但水位却已经下降。

淘系电商的市占率从2019年的66%滑落到2024年的33.1%，2025年Q1淘天收入增速仅3%，远低于拼多多59%的营收增速；云计算业务也面临着华为云的冲击，19%的国内市占率仅次于阿里云；本地生活则势必要与美团、抖音团购打持久战。旧优势正在不断被“拆墙”。

但与此同时，阿里仍握着3.3亿平方米仓储、200条国际干线、12个e-Hub、支付宝10亿实名账户、网商银行5000万小微授信、以及20年沉淀的商品知识图谱。

这些资产在过去是“成本”，现在被AI重新编译成可调用的API。

于是，在AI时代，阿里的战略正逐渐清晰：不是放弃优势，而是用算法把优势货币化——让仓库、航线、支付牌照、数据图谱全部变成可计价的“算力+运力+资金流”，为阿里的版图注入新的血液。

END

       原文标题 : 重新理解AI时代的阿里电商战略